[ambarov]

В среду, 21 июля, фондовый рынок США долго не мог определиться с направлением движения. Подъем наблюдался на протяжении уже двух предшествующий сессий, и свежие корпоративные новости были достаточно позитивными, чтобы позволить индексам продолжить наметившуюся тенденцию. Однако игроки сохраняли предельную осторожность, а фондовые индикаторы колебались около нулевых отметок вплоть до долгожданного выступления главы ФРС Бена Бернанке. Он расстроил инвесторов, признав факт слабости экономики и указав на то, что прогнозы относительно ее восстановления "необычайно неопределенны". Председатель также назвал дефициты бюджетов ряда штатов страны одной из причин медленного восстановления экономической системы США после кризиса. По словам Б.Бернанке, это может привести в потере множества рабочих мест. Таким образом, инвесторы получили сигнал о том, что ситуация немного хуже, чем предполагало большинство, и падение биржевых индексов не заставило себя ждать.

По итогам торгов 21 июля индекс Dow Jones понизился на 109,43пункта (-1,07%) - до 10120,53 пункта, NASDAQ упал на 35,16 пункта (-1,58%) - до 2187,33 пункта, а S&P опустился на 13,89 пункта (-1,28%) - до 1069,59 пункта.

Лидирующие позиции в среду били у крупнейших представителей финансового сектора США - Morgan Stanley и Wells Fargo & Co, обнародовавших свои финансовые отчеты за минувший квартал и первое полугодие 2010г. Накануне слабые результаты представили Goldman Sachs Group Inc. и The Bank of New York Mellon Corp., в связи с чем ожидания рынка изменились на пессимистичные. Но опасения оказались излишни: Wells Fargo во II квартале заработал 55 центов на акцию, тем самым на 6 центов превысив прогнозы. В результате котировки Wells Fargo в среду выросли на 0,58%. Еще ярче смотрелся отчет Morgan Stanley - прибыль банка составила 1,09 долл. на акцию, тогда как эксперты рассчитывали только на 47 центов. Годом ранее банк получил убыток в 1,1 долл. на акцию. Столь впечатляющий результат привел к значительному приросту капитализации банка - на 6,26% за день.

Остальные представители банковской отрасли смотрелись слабо. Некритичными потерями день смогли завершить Citigroup Inc. (-1,25%), U.S. Bancorp (-0,35%), The Bank of New York Mellon Corp. (-1,37%), The Goldman Sachs Group Inc. (-1,29%). Более существенно упали котировки JPMorgan Chase & Co. (-3,05%) и Bank of America Corp. (-2,98%). Видимо, инвесторы обратили внимание на состоявшееся в среду подписание закона о реформе регулирования финансового сектора, с трудом проведенного через Конгресс и призванного не допустить повторения финансового кризиса 2008-2009гг. Реформа ограничит возможности банков инвестировать в фонды private equity и хедж-фонды. Федеральные регуляторы приобретают полномочия по принудительной ликвидации крупных финансовых фирм, если их проблемы начинают угрожать всей системе. Крупнейшие фининституты США попадают под прямой надзор Федеральной резервной системы, которая будет контролировать так называемые системные риски. Очевидно, что работать станет намного сложнее.

В секторе высокотехнологичных компаний вновь выделялась Apple Inc. - ей в очередной раз удалось удивить экспертов, и так ожидавших от компании высоких показателей. Вывод на рынок нового бестселлера IPad привел к тому, что производитель получил в минувшем квартале чистую прибыль размере 3,51 долл. на акцию, что на 0,4 долл. выше прогнозов. Продажи Apple в отчетном периоде составили 15,7 млрд долл., но на этом компания останавливаться не собирается и планирует в текущем квартале получить выручку в размере 18 млрд долл., что опять же выше ожиданий рынка на 1 млрд долл. Волна покупок позволила Apple 21 июля нарастить капитализацию на 0,93%. Ее конкуренты в лице Microsoft Corp. и Google Inc. потеряли 1,41% и 0,85% соответственно.

Настоящим антиподом Morgan Stanley в среду стал владелец популярного поисковика и разработчик широкого спектра интернет-сервисов Yahoo! Inc. - капитализация компании рухнула на 8,49%. Yahoo! не оправдала ожиданий по целому ряду показателей, в числе которых и объем выручки, приблизительно на 2,5% не дотянувший до прогнозов. Инвесторов также насторожили падение доходов от поисковой рекламы на 8% и сокращение времени, в течение которого посетители находятся на ресурсах Yahoo!. На текущий квартал компания прогнозирует выручку в диапазоне 1,57-1,65 млрд долл., что существенно выше показателя II квартала (1,13 млрд долл.), но все-таки немного ниже ожиданий рынка. Негатива добавило понижение экспертами Citigroup рекомендации по акциям Yahoo! с "покупать" до "держать".

В целом позитивно выглядел металлургический сектор - поддержку ему оказывали существенно повысившиеся в среду цены на металлы. Кроме того, горнодобывающая компания Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. порадовала сильным отчетом за первое полугодие 2010г. и прогнозами на будущее. Один из крупнейших мировых производителей меди заработал 1,49 долл. на акцию, значительно превзойдя прогнозы экспертов на уровне 1,26 долл. на акцию. Генеральный директор компании Ричард Адкерсон сообщил, что оценивает перспективы меди как очень позитивные, поскольку число заявок на приобретение красного металла стабильно растет. Не последним фактором в пользу роста стало заявление компании о возможном обратном выкупе собственных акций, если появятся лишние деньги по мере сокращения задолженности. На этом фоне котировки Freeport-McMoRan Copper & Gold подскочили на 2,71%. Более скромные результаты продемонстрировали Southern Copper Corp. (+1,54%) и United States Steel Corp. (+1,13%), в "минус" же ушли Arcelor Mittal (-0,92%) с AK Steel Holding Corp. (-1,73%).

У американского рынка в среду была отличная возможность продолжить рост и попробовать подобраться к июльским максимумам, но заявления Б.Бернанке представляются вполне обоснованной причиной для продаж. Столь негативная трактовка состояния экономики страны может оказать длительное давление на рынок. Если еще и корпорации вновь начнут публиковать слабые отчеты, то "быкам" останется только надеяться на чудо, ведь падение индекса Dow Jones ниже 10000 пунктов, а S&P - ниже 1000 пунктов грозит выходом из бумаг среднесрочных инвесторов. И их осторожность в таком случае нельзя будет назвать излишней.

Максим Звягинцев
Quote.rbc.ru

[Good_trade]

Четверг

[ambarov]

22 июля будут опубликованы финансовые отчеты
Amazon.com Inc.,
American Express Co.,
United Parcel Service Inc. (UPS),
AT&T, Bristol-Myers Squibb,
Eli Lilly,
Caterpillar Inc.,
Compuware Corp.,
Credit Suisse Group,
Exelon Corp.,
Nokia,
SanDisk Corp.
Xerox Corp.